2010年以來(lái)，在內(nèi)需市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)、國(guó)際市場(chǎng)逐漸好轉(zhuǎn)的拉動(dòng)下，化纖行業(yè)運(yùn)行保持良好態(tài)勢(shì)：產(chǎn)銷穩(wěn)定增長(zhǎng)，出口快速恢復(fù)，利潤(rùn)大幅增加，運(yùn)行質(zhì)量繼續(xù)好轉(zhuǎn)。

    產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)行情大起大落

    2010年1~9月，化纖完成產(chǎn)量2236.66萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.25%。其中滌綸1812.05萬(wàn)噸，增長(zhǎng)15.59%；粘膠纖維138.3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.82%；氨綸增長(zhǎng)最快，增幅達(dá)27.76%。1~8月，化纖共進(jìn)口57.87萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng)0.95%，增幅比前幾個(gè)月繼續(xù)縮小，主要是因?yàn)槿ツ昴瓿趸鶖?shù)較低，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)及下游市場(chǎng)的恢復(fù)，基數(shù)也在逐漸增大。1~8月，化纖出口快速增長(zhǎng)，出口量為128.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)39.21%。從月度分析來(lái)看，化纖出口形勢(shì)在春節(jié)后快速恢復(fù)，3、4、5月份單月出口量接近20萬(wàn)噸，6、7、8月份有所回落。1~8月份化纖產(chǎn)品凈出口70.52萬(wàn)噸。

    2010年前三季度化纖產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格大起大落，季節(jié)性行情仍然存在。以下以滌綸為例分析市場(chǎng)情況。

    滌綸長(zhǎng)絲：年初滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格在原料價(jià)格上漲的推動(dòng)下穩(wěn)步上揚(yáng)，隨后由于春節(jié)、終端織造廠招工難、原料價(jià)格下降等因素影響，滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格也小幅波動(dòng)下滑。4月，下游聚酯滌綸產(chǎn)品逐漸進(jìn)入消費(fèi)旺季，滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格拉漲。5月份，隨著原料價(jià)格的快速下跌，滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格也大幅回落。6月，雖然原料價(jià)格仍繼續(xù)下跌，但由于多地發(fā)布了限電通知，涉及大批聚酯滌綸企業(yè)，而滌綸長(zhǎng)絲下游需求較好，下游工廠基于較強(qiáng)的減產(chǎn)預(yù)期而積極備貨，促使滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上攻。7月份，淡季不淡，F(xiàn)DY價(jià)格繼續(xù)上漲。8月下半月，滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格經(jīng)過短時(shí)間的下跌后，于9月初又快速拉起。

    滌綸短纖：1月在聚酯原料價(jià)格的大幅上漲帶動(dòng)下，直紡滌綸短纖也量?jī)r(jià)齊升。2月在春節(jié)長(zhǎng)假的影響下，銷售清淡，價(jià)格也小幅走低。隨著下游市場(chǎng)逐漸恢復(fù)，滌綸短纖價(jià)格也有所回升，4月中旬沖至高點(diǎn)10850元/噸后，在原料價(jià)格持續(xù)下跌的帶動(dòng)下，毫無(wú)阻力地一路下跌。6~8月份滌綸短纖價(jià)格基本保持平穩(wěn)中小幅振蕩格局。9月份，棉花價(jià)格突破前期的調(diào)整行情，價(jià)格快速拉漲，突破歷史高點(diǎn)并不斷創(chuàng)出新高，滌綸短纖走勢(shì)與棉花幾乎如出一轍，價(jià)格連續(xù)快速上漲，迅速突破4月中旬的年內(nèi)高點(diǎn)，至9月底華東市場(chǎng)送到成交價(jià)格達(dá)到12300元/噸。

    銷售保持良好原料進(jìn)口增加

    2010年上半年，化纖行業(yè)整體保持較高開工負(fù)荷，但三季度浙江、江蘇等地實(shí)行限電措施，再加上7、8月份本就是行業(yè)淡季，因此，三季度多數(shù)行業(yè)開工率有所下降。滌綸短纖行業(yè)正相反，由于從去年四季度到今年一季度行業(yè)效益一直不好，因此開工率較低，今年二季度開始恢復(fù)，特別是到了三季度，受棉花價(jià)格大幅上漲的帶動(dòng)，滌綸短纖價(jià)格也快速上漲，行業(yè)利潤(rùn)增加，開工率也提高至75%。

    化纖主要行業(yè)產(chǎn)銷狀況保持良好，但與去年同期相比，產(chǎn)銷率有所下降。1~8月，化纖行業(yè)平均產(chǎn)銷率97.81%，同比下降0.42個(gè)百分點(diǎn)。滌綸行業(yè)表現(xiàn)較好，產(chǎn)銷率達(dá)98.46%，同比提高0.33個(gè)百分點(diǎn)。

    由于化纖生產(chǎn)恢復(fù)較快，國(guó)內(nèi)原料供應(yīng)略顯緊張，部分原料進(jìn)口量明顯增加。1~8月，主要合纖原料共計(jì)進(jìn)口1072萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.11%，其中乙二醇和對(duì)苯二甲酸進(jìn)口量分別達(dá)455萬(wàn)噸和447萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)18.89%和10.68%，占合纖原料的42.44%和41.72%；己內(nèi)酰胺進(jìn)口也增加5.18%。人纖原料進(jìn)口81.5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)22.78%，其中人纖木漿進(jìn)口量達(dá)63.63萬(wàn)噸，增長(zhǎng)17.20%，棉短絨進(jìn)口量增加82.98%。

    經(jīng)濟(jì)效益大幅增長(zhǎng)運(yùn)行質(zhì)量快速好轉(zhuǎn)

    據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，1~8月，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額142.77億元，同比大幅增長(zhǎng)1倍，虧損企業(yè)虧損額11.64億元，大幅下降45.73%；全行業(yè)虧損面13.42%，同比減少了6.37個(gè)百分點(diǎn)。

    1~8月份，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)：工業(yè)總產(chǎn)值3086.98億元，同比大幅增長(zhǎng)31.06%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3065.40億元，大幅增長(zhǎng)31.88%。

    從行業(yè)跟蹤的運(yùn)行質(zhì)量四大類指標(biāo)看，行業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、贏利能力及發(fā)展能力均有明顯提高，特別是行業(yè)利潤(rùn)率提高1.64個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到4.66%，超過了紡織全行業(yè)平均水平。

    化纖行業(yè)每百元銷售收入計(jì)三項(xiàng)費(fèi)用都有明顯下降，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比分別下降6.33%、17.55%和4.71%。

    金融危機(jī)后，化纖行業(yè)較早并較好的恢復(fù)，給了投資者足夠的信心。1~8月，化纖行業(yè)施工項(xiàng)目數(shù)達(dá)到401個(gè)，新開工項(xiàng)目253個(gè)，實(shí)際完成投資額237.37億元，同比大幅增長(zhǎng)50.85%。分行業(yè)看，滌綸行業(yè)投資增長(zhǎng)最快，大幅增長(zhǎng)了1倍；錦綸和人造纖維行業(yè)也分別大幅增長(zhǎng)79.83%和49.5%。    

2010年三季度化纖行業(yè)運(yùn)行分析

    注：人造纖維行業(yè)利潤(rùn)22.8億元，可能包含醋酸纖維和一些貿(mào)易公司，粘膠纖維行業(yè)的利潤(rùn)遠(yuǎn)低于該數(shù)字。

    原料價(jià)格上下振蕩 下游需求穩(wěn)定增長(zhǎng)

    原油：國(guó)際油價(jià)1月份振蕩回落，2、3月份受投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和能源需求前景樂觀預(yù)期的推動(dòng)，國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上漲。但5月份出現(xiàn)了大幅下跌，6月份后原油價(jià)格振蕩上行，至8月上旬再次快速回落。9月份，圍繞全球經(jīng)濟(jì)、美元、原油庫(kù)存及需求等因素，國(guó)際原油價(jià)格在75美元/桶上下窄幅波動(dòng)。

    聚酯滌綸原料：PX價(jià)格自進(jìn)入2010年就開始快速回落，到3月中旬超跌反彈，但持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，之后就保持振蕩，5月份隨原油價(jià)格下跌而快速下跌。6月盡管國(guó)際原油價(jià)格一度反彈，但PX市場(chǎng)貨源依然偏多，行情走勢(shì)表現(xiàn)乏力。至7月下旬，受上下游反彈支撐，PX市場(chǎng)嚴(yán)重超跌后企穩(wěn)回升，在國(guó)外國(guó)內(nèi)多套裝置停車檢修的刺激下加速上攻。PTA價(jià)格走勢(shì)大體與PX一致，但由于受期貨影響，相對(duì)于PX比較穩(wěn)定。

    EG價(jià)格去年底上漲太過兇猛，而且在很大程度上是受投機(jī)采購(gòu)所刺激，因此形成很大的價(jià)格泡沫，今年初隨著原油價(jià)格下跌，EG泡沫破滅，其價(jià)格沖高回落。隨后受中東特別是沙特供應(yīng)上升的沖擊，進(jìn)口量大幅增加，港口罐區(qū)庫(kù)存迅速上升，國(guó)內(nèi)也有新裝置投產(chǎn)，因此EG國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供過于求，價(jià)格跌跌不休，至7月下旬超跌反彈。隨后韓國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、伊朗有多套裝置意外停車，現(xiàn)貨市場(chǎng)貿(mào)易商炒作的情緒有所上升，上游乙烯市場(chǎng)強(qiáng)勁上揚(yáng)，下游需求保持良好，因此EG價(jià)格快速上揚(yáng)。

    化纖下游相關(guān)9大品種中，產(chǎn)量同比全部增長(zhǎng)。很明顯，產(chǎn)業(yè)用領(lǐng)域增長(zhǎng)很快，無(wú)紡布、簾子布產(chǎn)量分別增長(zhǎng)25.90%和24.65%。另外，化纖主要下游產(chǎn)品：化纖紗增長(zhǎng)24.34%，化纖布增長(zhǎng)12.12%，棉混紡紗增長(zhǎng)13.48%。部分產(chǎn)品產(chǎn)量增速較前幾個(gè)月有所減緩，主要是由于同比的基數(shù)逐漸增大。

    從中國(guó)輕紡城成交量來(lái)看，春節(jié)后成交量快速恢復(fù)，但由于今年春節(jié)晚于去年，2、3、4月份成交量均低于去年同期，5、6月份達(dá)到同期水平，但8、9月份又回落至去年同期下方。

    今年上半年，在市場(chǎng)回暖、行業(yè)需求擴(kuò)大以及新疆棉外運(yùn)困難等因素影響下，國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格持續(xù)快速上漲，而受到進(jìn)口配額數(shù)量及發(fā)放節(jié)奏限制，在國(guó)內(nèi)供給已無(wú)法滿足市場(chǎng)需求的情況下，國(guó)內(nèi)棉花市場(chǎng)仍然無(wú)法充分利用國(guó)際市場(chǎng)資源進(jìn)行價(jià)格調(diào)節(jié)，促使國(guó)內(nèi)棉價(jià)因供給高度緊張而持續(xù)攀高。7、8月份，國(guó)內(nèi)棉價(jià)在上漲的道路上稍作喘息，9月份在新棉逐漸上市之際再度展開一波漲勢(shì)，且呈加速上漲行情。

    從滌短、粘短與棉花的價(jià)格對(duì)比可以看出：2009年至今，只有今年5、6月份，滌短、粘短價(jià)格走勢(shì)與棉花走勢(shì)出現(xiàn)背離，但這波行情下跌的主要誘因是合纖原料價(jià)格下跌，除此之外的其他時(shí)間段，三者存在較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性，特別是今年9月份的這波上漲行情，滌短、粘短的價(jià)格上漲更是借了棉價(jià)上漲之力。

    合纖價(jià)格高位振蕩全年經(jīng)濟(jì)增速將放緩

    2010年化纖行業(yè)運(yùn)行的客觀環(huán)境是“恢復(fù)性增長(zhǎng)”，而根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)30多年來(lái)對(duì)化纖行業(yè)運(yùn)行分析所得的周期性規(guī)律來(lái)看，2010年，我國(guó)化纖行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)新的上升周期，前三季度行業(yè)實(shí)際運(yùn)行情況也證實(shí)了這一點(diǎn)，而且上升速度出乎預(yù)期。但隨著去年基數(shù)的繼續(xù)提高，全年行業(yè)經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步放緩。

   具體預(yù)測(cè)如下：

    市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控力度預(yù)期增強(qiáng)，需求較前三季度將有所下降；歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，外需增長(zhǎng)阻力加大。美元貶值趨勢(shì)難改，以及即將進(jìn)入冬季原油的需求量不斷增加，預(yù)計(jì)原油價(jià)格將繼續(xù)振蕩上揚(yáng)，由此推動(dòng)合纖原料價(jià)格上漲。但目前合纖大部分產(chǎn)品已達(dá)相當(dāng)高的價(jià)位，考慮到下游的承受能力，預(yù)計(jì)四季度合纖產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格將保持高位振蕩。棉花價(jià)格以目前供應(yīng)情況來(lái)看，短期大幅回落可能性不大，高棉價(jià)格局仍將繼續(xù)，滌短、粘短價(jià)格也將保持高位，但有回調(diào)需求。

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